Die Task Force on Climate-related Financial Disclosures, besser bekannt als TCFD, ist eine im Dezember 2015 gestartete Initiative des FSB (Financial Stability Board), einem internationalen Gremium, das mit Unterstützung der G20-Mitglieder gegründet wurde, um die internationale Finanzstabilität zu fördern. Der Zweck der TCFD ist es, «dabei zu helfen, die Informationen zu identifizieren, die von Investoren, Kreditgebern und Versicherungsunternehmen benötigt werden, um klimabezogene Risiken und Chancen angemessen zu beurteilen und zu bewerten.»1 2
TCFD publizierte 2017 formale Empfehlungen
Im Jahr 2017 veröffentlichte die TCFD im Auftrag des FSB seine abschliessenden Empfehlungen. Diese Empfehlungen bieten einen Rahmen für die Entwicklung wirkungsvollerer klimabezogener Finanzinformationen durch bestehende Berichterstattungsprozesse.3 Zusätzlich veröffentlichte die TCFD 2018, 2019 und 2020 Statusberichte, die den jährlichen Fortschritt in Bezug auf die TCFD-Empfehlungen im privaten und öffentlichen Sektor beschreiben.
In der Zusammenfassung der abschliessenden Empfehlungen heisst es: «Die Finanzkrise von 2007-2008 war eine wichtige Erinnerung an die Auswirkungen, die schwache Corporate Governance- und Risikomanagement-Praktiken auf Vermögenswerte haben können. Dies hat zu einer erhöhten Nachfrage nach Transparenz von Organisationen hinsichtlich ihrer Governance-Strukturen, Strategien und Risikomanagement-Praktiken geführt. Ohne die richtigen Informationen können beispielsweise Investoren den Preis oder die Bewertung von Vermögenswerten falsch einschätzen, was zu einer Fehlallokation von Kapital führt.» Es wird davon ausgegangen, dass die «richtigen Informationen» zu lange keine klimabezogenen Daten enthalten haben, die wesentliche Auswirkungen auf das finanzielle Risiko haben.
«Die Empfehlungen der Task Force sollen dazu beitragen, die Auswirkungen des Klimawandels routinemässig in den Geschäfts- und Finanzentscheidungen zu berücksichtigen, und die Anwendung kann Unternehmen helfen, Verantwortung und Weitsicht zu demonstrieren. Eine bessere Offenlegung wird zu einer besser informierten und effizienteren Kapitalallokation führen und dazu beitragen, den Übergang zu einer nachhaltigeren, kohlenstoffärmeren Wirtschaft zu erleichtern.»
Michael R. Bloomberg, Vorsitzender, TCFD, 2020 Status Report, 22. September 2020
Die TCFD entwickelte vier Empfehlungen, die weitgehend übernommen werden können.
Die vier Empfehlungen der TCFD beziehen sich auf Governance, Strategie, Risikomanagement und Messgrössen. Sie lauten wie folgt:
- Governance: Legen Sie die Governance der Organisation in Bezug auf klimabezogene Risiken und Chancen offen.
- Strategie: Legen Sie die tatsächlichen und potenziellen Auswirkungen von klimabezogenen Risiken und Chancen auf die Geschäftstätigkeit, die Strategie und die Finanzplanung der Organisation offen, sofern diese Informationen wesentlich sind.
- Risikomanagement: Legen Sie dar, wie die Organisation klimabezogene Risiken identifiziert, bewertet und steuert.
- Messgrössen und Ziele: Legen Sie die Messgrössen und Ziele offen, die zur Bewertung und Steuerung relevanter klimabezogener Risiken und Chancen verwendet werden, sofern diese Informationen wesentlich sind.
Den vier Empfehlungen ist Folgendes gemein:
- Kann von allen Organisationen übernommen werden
- Ist in den Finanzberichten enthalten
- Entwickelt, um entscheidungsnützliche, vorausschauende Informationen über finanzielle Auswirkungen zu erhalten
- Starker Fokus auf Risiken und Chancen im Zusammenhang mit dem Übergang zu einer nachhaltigeren Wirtschaft
TCFD ist nicht nur ein weiteres Rahmenwerk für die Berichterstattung. Während Rahmenwerke wie CDP helfen, die Auswirkungen von Unternehmen auf den Klimawandel zu verstehen, konzentriert sich TCFD auf die Auswirkungen des Klimawandels auf Unternehmen und die daraus resultierenden finanziellen Risiken. Es ist von Natur aus zukunftsorientiert.
Warum ist TCFD wichtig?
Den heutigen Finanzakteuren ist klar geworden, dass klimabedingte Risiken wesentliche Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben. Diese Daten zu ignorieren ist keine Option mehr, und Unternehmen, die die TCFD-Empfehlungen eher früher als später anwenden, werden von Stabilität, Resilienz und Rentabilität profitieren. Da die TCFD von der G20 unterstützt wird, werden die Empfehlungen von Ländern und Unternehmen auf der ganzen Welt als glaubwürdig angesehen und haben das Potenzial, globale Veränderungen zu bewirken.
Die Schweiz schliesst sich Dutzenden von Regierungen an, die die TCFD unterstützen
Mehr als 110 Regulierungsbehörden und staatliche Stellen unterstützen die TCFD. Im Einklang mit der Strategie für einen nachhaltigen Finanzplatz Schweiz wurde die Schweiz am 12. Januar dieses Jahres offizielle Unterstützerin der TCFD, und die Berichterstattung gemäss den TCFD-Empfehlungen wird für alle börsenkotierten Unternehmen in der Schweiz verpflichtend werden. Sowohl der Bundesrat als auch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA) arbeiten an entsprechenden Vorschlägen. Auch wenn die Details der neuen Anforderungen noch nicht klar sind, ist es jetzt an der Zeit, sich mit den Empfehlungen vertraut zu machen und deren Anwendung vorzubereiten
«Die TCFD setzt sich für Markttransparenz und -stabilität ein. Wir glauben, dass bessere Informationen es Unternehmen ermöglichen werden, klimabezogene Risiken und Chancen in ihr Risikomanagement und ihre strategischen Planungsprozesse einzubeziehen. Wenn dies geschieht, wird das Verständnis von Unternehmen und Investoren für die finanziellen Auswirkungen des Klimawandels wachsen und die Märkte in die Lage versetzen, Investitionen in nachhaltige und resiliente Lösungen, Möglichkeiten und Geschäftsmodelle zu lenken.»
Task Force für klimabezogene finanzielle Offenlegung
Wachsende Unterstützung für TCFD-Empfehlungen bei führenden globalen Unternehmen
Die jährlichen Statusberichten zeigen bei der Anwendung der Empfehlungen einen stetigen Aufwärtstrend. Die TCFD wird inzwischen von mehr als 1’700 Organisationen weltweit unterstützt, darunter die grössten Vermögensverwalter der Welt.
Zu den wichtigsten Erkenntnissen aus dem Statusbericht 2020 gehören:
- Fast 60% der 100 grössten börsenkotierten Unternehmen der Welt unterstützen die TCFD, berichten im Einklang mit den TCFD-Empfehlungen oder tun beides.
- Die Offenlegung von klimabezogenen Finanzinformationen hat seit 2017 zugenommen, aber es sind weitere Fortschritte erforderlich.
- Energieunternehmen sowie Unternehmen aus der Baubranche sind führend bei der Offenlegung.
- Eines von 15 untersuchten Unternehmen legte Informationen über die Resilienz seiner Strategie offen.
- Die Berichterstattung von Vermögensverwaltern und Vermögenseigentümern an ihre Kunden bzw. Begünstigten ist wahrscheinlich unzureichend.
- Die Experten finden die Auswirkungen des Klimawandels auf die Geschäftstätigkeit und die Strategie eines Unternehmens als «am nützlichsten» für die Entscheidungsfindung.
- Die Erkenntnisse von Experten über die nützlichsten Informationen für die Entscheidungsfindung können einen Wegweiser für Ersteller sein.
Unsere TCFD Unterstützung für Swiss Prime Site
Wir haben das führende Immobilienunternehmen Swiss Prime Site bei der Erstellung ihres TCFD-Berichts zu klimabedingten Finanzrisiken begleitet. Der Bericht zeigt, wie Swiss Prime Site physische und durch den Klimawandel verursachte Risiken, die finanzielle Auswirkungen auf das Unternehmen haben können, identifiziert und steuert.
Wie Sie über die TCFD-Entwicklungen auf dem Laufenden bleiben
Da die TCFD weiterhin Führungskräfte weltweit über die Berücksichtigung der Klimarisiken als Mittel zur Leistungsverbesserung und zur Umstellung zu einer kohlenstoffärmeren Wirtschaft aufklärt, sind Unternehmen gut beraten, die TCFD im Auge zu behalten. Die folgenden Ressourcen sind hilfreich, um die TCFD, ihre Mission und Empfehlungen zu verstehen sowie auf Online-Kurse und aktualisierte Informationen zuzugreifen.
Die Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), offizielle Website
Abschließende Empfehlungen der TCFD
TCFD Knowledge Hub und Online-Kurse
Nachrichten und Medienberichterstattung über die TCFD
1 https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2020/10/FINAL-2017-TCFD-Report-11052018.pdf
3 https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2020/09/2020-TCFD_Status-Report.pdf
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